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最終更新日:2025年9月18日
公開日:2024年11月15日  REDS編集部

目下のインフレ&金利上昇は、不動産価格にどんな影響を及ぼすのか?

今回は「インフレ&金利上昇は、不動産価格にどんな影響があるのか」というテーマを考えてみましょう。

不動産価格

(写真はイメージです)

まずは、これまでの状況の振り返り

長年デフレ状態が続いていた日本ですが、2022年の夏以降、徐々に物価が上昇し始めました。

生鮮食品やエネルギーを除いた消費者物価指数は、2022年10月に日銀の目標である2%を超えた後も上昇を続け、2023年5月には4.3%に到達しました。

この変化は、新型コロナウイルスによる経済活動の抑制が解かれたことに加えて、ロシアのウクライナ侵攻が引き金となり、世界的な供給不足が発生したのが一因です。

現在、供給不足が引き起こした物価上昇は徐々に落ち着きつつあります。

続いて、現在の状況について

2024年6月の消費者物価指数は、前年同月比で2.2%の上昇にとどまっています。エネルギー価格も2023年2月以降は前年同月比マイナスを記録し、13カ月連続で下落し続けています。このため、今後消費者物価指数の上昇率が2%を下回る可能性も浮上しています。

物価動向の今後について、鍵となるのは需要の度合いです。これまでのインフレは供給要因によるものでしたが、原油価格が落ち着き始めた今では、消費者物価指数の上昇率が日銀の2%のインフレ目標を維持できるかどうかは、需要の盛り上がりしだいとなります。

また、2023年6月には実質賃金が22カ月ぶりにプラスとなりました。企業経営への圧迫は懸念されますが、賃上げが個人消費を刺激し、それが設備投資まで波及すれば、2%近い物価上昇率を維持できると考えられます。賃金の上昇に伴い実需の不動産への影響も少ないとされています。

インフレと金利上昇は不動産価格にさまざまな影響を与える

インフレの影響

1.購入力の低下:インフレが進むと、一般的に物価が上昇し、消費者の購入力が低下します。これにより、不動産の需要が減少する可能性があります。

2.資産価値の上昇:一方で、不動産はインフレに対するヘッジとされることが多く、長期的には不動産価格が上昇することもあります。

金利上昇の影響

1.借入コストの増加:金利が上昇すると、住宅ローンの金利も上がります。これにより、借入コストが増加し、住宅購入が難しくなるため、需要が減少する可能性があります。

2.投資家の動向:高金利環境では、不動産投資の利回りが低下するため、投資家が他の資産に移行することも考えられます。

インフレ=不動産価格の上昇要因、金利上昇=不動産価格の下落要因ということですね。ただし、家賃の上昇が伴って、投資利回りが金利並みに上昇すれば、下落要因ではなくなります。これは注意深く見ていく必要がありますね。

今後の展望は?

今後、物価上昇が続くとすると、不動産価格にはどのような影響があるのでしょうか。

足元では、建築コストや労働者の賃金上昇、新築マンションなど新築物件への影響で、物件価格は上昇しています。中古物件も供給不足から需要が高まり、価格が上昇しています。

現状を見る限り、不動産価格が堅調に推移する可能性は高いですが、金利が上昇すれば、新築マンション価格は下落する可能性があります。

消費者にとっては高い買い物となるため不利ですが、賃金が上昇すれば吸収可能です。さらに家賃の上昇も伴うようであれば、名目賃金および実質賃金の上昇は、不動産マーケットにとって好材料といえるでしょう。

家賃が上がる可能性は?

家賃が上がる可能性については、以下の要因が影響します。

1.物価上昇:インフレが進むと、生活費が上昇し、家賃もそれに伴って上がることが一般的です。

2.投資コストの増加:金利が上昇すると、不動産投資のコストが増加し、オーナーがそのコストを家賃に転嫁する可能性があります。

3.需要と供給:都市部や人気エリアでは、人口増加や新しい雇用機会がある場合、需要が高まり、家賃が上昇することがあります。

4.経済成長:経済が成長すると、所得が増え、家賃を支払える人が増えるため、家賃が上昇する可能性があります。

ポイントは〈3〉で、東京圏の人気立地では、家賃の上昇も現実味があります。人気立地では賃貸居住よりも、家賃が上がる前に購入された方が有利ではないでしょうか。

 

この記事を監修した
エージェントプロフィール

川口 吉彦(宅建士・リフォームスタイリスト)

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※2026年04月12日現在 本社・首都圏営業所の数値

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    1 か月前

    不動産の売却と購入を両方お願い致しました。
    ご担当の小室様には依頼当時は先行して購入したりできることなどすら知らない知識レベルですが、丁寧に売り先行、買い先行なども教えて頂き依頼主の状況に応じて臨機応変に対応頂きました。
    結果売却も購入も予想通りに進み非常に満足です。サイトでは仲介手数料無料やなどの魅力が入口で気になる方は多いと思いますが、依頼した後のサポートが丁寧で迅速で非常に頼りになる会社様だと思います。
    知識がない方でも依頼主に寄り添った対応でアドバイス頂けますので、悩まれる方は是非ご相談頂くことをおすすめします。
    私もまたお世話になる機会がありましたらご依頼させて頂きます。
    本当にありがとうございました。

    1 か月前

    ご担当の堀さんに大変お世話になり、このたび無事に住宅を購入することができました。

    当初は、仲介手数料が比較的低額であることを知り、「知名度の高い最大手仲介会社と比べれば、サービス内容が多少見劣りするのもやむを得ないだろう」と考えたうえで問い合わせましたが、実際には、これ以上望みようのない素晴らしいサポートを頂きました。

    内覧については、何度もお時間をいただくのが心苦しく感じておりましたが、堀さんから「納得したうえで購入された方が良いから」と何度も内覧を勧めていただき、その都度丁寧にお付き合い頂きました。疑問点にも一つひとつ真摯にお答えいただき、安心して検討を重ねることができました。

    また、売主側から提示された資料や条件についても、細部まで目を通したうえで注意すべき点を的確にご指摘くださり、大変心強く感じました。最終的には、「堀さんが買って良いと言っている物件であれば問題無い」という考え方に至りました。

    検討していた物件が金融機関の融資を受けにくいことが判明した際には、複数の銀行へお問い合わせいただき、最終的には融資可能な金融機関を見つけてくださり、担当者の方との調整まで行っていただきました。

    加えて、私どもが40年以上前の施工時の情報について関心を持ち問い合わせた際には、施工を担当したゼネコンにまで問い合わせて確認を取って頂き、懸念点を解消してくださいました。

    振り返りますと、どの場面を取っても、堀さんがご担当でなければ、途中で購入を諦めていたのではないかと思います。

    このように書くと、堀さんが検討者が購入するように仕向けるやり手営業マンという風にも読めるかも知れませんが、実際にはこちらが検討を棚上げしていた時期には検討を促されるようなことは全く無く、こちらがサポートを必要とする時だけ必要なサポート頂いたように思います。ですので大変納得感を持って住宅を購入することができました。

    不動産の購入を検討されている方には強くお勧めしたいと思います。また私自身、引き続き不動産の売買を検討することがあれば、ぜひまた堀さんのお世話になれればと考えています。

    4 か月前

    自宅(中古戸建て)の売却でお世話になりました。

    まず何よりも、営業(小室様)の方に、超丁寧&超迅速&超親身なご対応を頂き、★5では足りないです!!

    当方、介護や仕事や新居(二世帯住宅)の建築対応や仮住まいへの引越しで日々バタバタしてしまい、必要な物を紛失してしまったり、諸対応が遅くなってしまったり、、、と、色々ご迷惑をお掛けしてしまいましたが、都度、豊富な専門知識で臨機応変に気持ちの良いご対応を頂き、本当に心強かったです。感謝しかありません。

    隅々まで行き届いたサービスにも関わらず、仲介手数料は他社様の半額以下という、申し訳なくなるほどありがたい内容でした。

    また、買主様も先方の仲介業者様も素晴らしい方々で、非常に恵まれたお取引ができました。

    こだわりを詰め込んだ思い入れのある注文自宅でしが、まさにそのこだわりを気に入って頂けた買主様に引き合わせて頂き、ご購入頂く事ができ、大変嬉しく思っております。

    また何かありましたら、絶対REDS様にお願いしますし、お友達に不動産取引を検討している人がいたら、全力で勧めようと思います!

    もういくら御礼を言っても足りないです!
    本当に本当にありがとうございました!!

    4 か月前

    担当して頂いた 菅原さん には約1年程お世話になりました。

    不動産のことはもちろん、法律の事などとても知識が豊富な方で色々な事を教わり勉強になりました。些細な質問にも的確でわかりやすくお返事を下さるとても親切な方でした。家探しに疲弊していた時も、とくに営業電話などもなく私達のペースに合わせて頂き本当に助かりました。都内・神奈川県と私達夫婦のわがままにも付き合って頂き、ありがとうございました。

    決済も無事に終わり、念願のマイホームを購入する事ができました。

    とても信頼のできる不動産屋さんです!
    また機会があれば、宜しくお願い致します。

    2 か月前

    中古マンションの購入を検討し始めて約1年、10軒ほどの内見に根気強く同行してくださった担当の山崎さんには、本当にお世話になりました。
    契約を急かされるようなことは一切なく、漠然としていた条件も山崎さんに相談を重ねるうちに、自分たちの中で明確にまとまっていきました。おかげさまで、心から納得して大きな決断ができました。
    巧みな営業トークというよりも、知りたいことに対してメリット・デメリットを隠さず正直に答えてくださる姿勢に、深い信頼を寄せることができました。レスポンスの速さも抜群で、こちらが「ちゃんと休めているかな?」と心配になってしまうほど(笑)。素敵なご縁をいただき、心から感謝しています。